媒體報(bào)道
在證券基金行業(yè)文化建設(shè)動(dòng)員大會(huì)上，基金行業(yè)“軟實(shí)力”“文化建設(shè)”第一次被提到了前所未有的戰(zhàn)略高度。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在會(huì)上闡述了證券基金行業(yè)文化的核心理念和重要內(nèi)涵，并提出了“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”的八字方針，這集中體現(xiàn)了證券基金行業(yè)的特點(diǎn)，也不斷豐富著這個(gè)行業(yè)的文化內(nèi)涵。
合規(guī)誠(chéng)信為本
首先是合規(guī)，它要求我們敬畏法律，合規(guī)展業(yè)。公募基金行業(yè)從誕生之初就有了較高的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，其中也包含嚴(yán)格的合規(guī)要求，行業(yè)建立起了一套良好的制度。合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)是對(duì)投資者權(quán)益最好的保護(hù)，也是基金行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的保證。
其次是誠(chéng)信，它要求我們敬畏責(zé)任，忠實(shí)履責(zé)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信用關(guān)系是最重要的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，恪守信用則是對(duì)于客戶合法權(quán)益的尊重與保護(hù)。
公募基金行業(yè)更應(yīng)如此。“受人所托、代人理財(cái)”形成了這個(gè)行業(yè)的契約，基金公司與客戶之間也以此為基礎(chǔ)建立起了信用關(guān)系。多年來(lái)，公募基金行業(yè)不斷發(fā)展，客戶群體不斷壯大，監(jiān)管不斷趨嚴(yán)，而這一切都在向著更值得信任的客戶關(guān)系邁進(jìn)。無(wú)論是投資工作，還是市場(chǎng)銷售，基金公司所做的一切都應(yīng)當(dāng)且必須以客戶的利益作為最重要的出發(fā)點(diǎn)，當(dāng)股東利益、公司利益與客戶利益產(chǎn)生沖突時(shí)，當(dāng)以忠誠(chéng)履責(zé)、維護(hù)客戶利益為最高的追求和目標(biāo)。只有真心實(shí)意為投資者服務(wù)的公司，才能與客戶之間建立起正向循環(huán)的互動(dòng)關(guān)系并持續(xù)下去。
專業(yè)穩(wěn)健為綱
再次是專業(yè)，它要求我們敬畏專業(yè)，做精主業(yè)。對(duì)于基金公司而言，“專業(yè)”有幾個(gè)層次的含義。
其一是一支專業(yè)、投資能力過(guò)硬的投研隊(duì)伍，這反映了基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公募基金行業(yè)是一個(gè)以人為本的行業(yè)，它需要以投研為先，需要依靠超越大眾的專業(yè)化管理能力來(lái)運(yùn)作，而不是依靠股東的資本來(lái)運(yùn)作。所以，專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)也將成為整個(gè)行業(yè)突破自身發(fā)展瓶頸、走得更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的關(guān)鍵。
其二是一個(gè)以長(zhǎng)期回報(bào)為導(dǎo)向的專業(yè)的投資理念。作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金也應(yīng)當(dāng)是整個(gè)市場(chǎng)價(jià)值投資理念的倡導(dǎo)者和傳播者。在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)，個(gè)人投資者由于專業(yè)知識(shí)的缺乏，往往很難做出冷靜和理智的投資判斷，大量的紅利被交易成本所吞噬，最后變成零和博弈。正是這類問(wèn)題的大量存在，才格外需要基金行業(yè)發(fā)揮專業(yè)投資者的本質(zhì)和積極作用，幫助投資者正本清源，回歸企業(yè)基本面，回歸追求長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)的目標(biāo)。
最后是穩(wěn)健，它要求我們穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，健康發(fā)展。如果一味地追求短期業(yè)績(jī)或規(guī)模的爆發(fā)，盡管在短期內(nèi)容易博取市場(chǎng)的關(guān)注，但缺少了長(zhǎng)遠(yuǎn)的謀劃，缺少了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制作為保障，往往容易將客戶利益置于高度的風(fēng)險(xiǎn)之中，最終不但不能實(shí)現(xiàn)為客戶賺錢的目標(biāo)，反而會(huì)給客戶帶來(lái)較大的資產(chǎn)損失。強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健包含幾個(gè)層次的含義：既要做好投資的風(fēng)險(xiǎn)管理，也要解除銷售和產(chǎn)品短期業(yè)績(jī)的綁定。對(duì)于基金公司而言，跑得快或許只是比別人多跑了一點(diǎn)點(diǎn)，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)健才是基業(yè)長(zhǎng)青的根本。
穩(wěn)健是投資中的長(zhǎng)線思維。公募基金投資的本源是為持有人創(chuàng)造長(zhǎng)期資產(chǎn)保值增值。實(shí)際上，持有人的長(zhǎng)期利益、資產(chǎn)長(zhǎng)期保值增值和風(fēng)險(xiǎn)厭惡三者是一體的。客戶的長(zhǎng)期利益是資產(chǎn)的保值增值，要做到這點(diǎn)必須具備長(zhǎng)線思維，而長(zhǎng)線思維與風(fēng)險(xiǎn)厭惡相匹配。長(zhǎng)線思維會(huì)減少?zèng)Q策的頻次，而頻次的下降則意味著每次決策所做的研究分析會(huì)更仔細(xì)、更深入。換句話說(shuō)，長(zhǎng)線思維更符合客戶長(zhǎng)期利益，是使投資業(yè)績(jī)更為穩(wěn)健的保障。
四方面著手建設(shè)企業(yè)文化
基金公司如何在投資、銷售、合規(guī)和團(tuán)隊(duì)建設(shè)中建設(shè)企業(yè)文化？泓德基金認(rèn)為可從四個(gè)方面著手。
第一，堅(jiān)守業(yè)務(wù)底線，做好合規(guī)建設(shè)。金融行業(yè)正迎來(lái)嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代，合規(guī)經(jīng)營(yíng)影響著這個(gè)行業(yè)發(fā)展的上限。公募基金有義務(wù)承擔(dān)起責(zé)任，在努力做好業(yè)績(jī)、做大規(guī)模的同時(shí)，堅(jiān)守業(yè)務(wù)發(fā)展的邊界和底限。基金管理人在合規(guī)上應(yīng)比銷售機(jī)構(gòu)更加謹(jǐn)慎和嚴(yán)格，泓德基金不斷加強(qiáng)對(duì)銷售機(jī)構(gòu)的管理，避免因銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理失位而承擔(dān)連帶責(zé)任。
合規(guī)風(fēng)控不僅是合規(guī)部門的責(zé)任，更是管理層的重要職責(zé)，它體現(xiàn)在公司經(jīng)營(yíng)和發(fā)展戰(zhàn)略的方方面面，應(yīng)在制度、團(tuán)隊(duì)和技術(shù)等方面得到了應(yīng)有的保障，且融入公司的文化當(dāng)中。我們相信，合規(guī)經(jīng)營(yíng)將成為基金管理公司所有業(yè)務(wù)的壓艙石。
第二，堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，做好客戶適當(dāng)性管理。基金行業(yè)是一個(gè)十分強(qiáng)調(diào)口碑和客戶體驗(yàn)的行業(yè)，客戶將自己和家庭的財(cái)富托付給我們，我們就承擔(dān)了他們“財(cái)富守夜人”的角色。誠(chéng)信既包含忠誠(chéng)地管理客戶的財(cái)富，捍衛(wèi)客戶的利益，也包含了明確告知產(chǎn)品真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。
公募基金還需注重了解和把握客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好。每個(gè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不盡相同，倘若不能透徹理解這一點(diǎn)，將會(huì)直接影響客戶的持有體驗(yàn)和最終的收益情況。
堅(jiān)持誠(chéng)信將為基金公司帶來(lái)良好的聲譽(yù)，而這種聲譽(yù)也將成為基金公司非常寶貴的資產(chǎn)。隨著客戶對(duì)公司信任度的提升，他們的忠誠(chéng)度也隨之提高，公司的業(yè)績(jī)與規(guī)模也將最終在客戶身上得到積極的反饋。
第三，堅(jiān)持專業(yè)導(dǎo)向，注重長(zhǎng)期價(jià)值。作為業(yè)內(nèi)首家專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立的公募基金公司，在“專業(yè)”這條路上，泓德基金有幸獲得了時(shí)代和行業(yè)發(fā)展的先機(jī)。由于這樣獨(dú)特的體制機(jī)制，公司股東和管理者的利益高度一致，公司的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)不會(huì)被短期利益所裹挾，這使得我們能夠更加專注于追求長(zhǎng)期目標(biāo)，為客戶創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。
資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的本分是為客戶賺錢，所以，長(zhǎng)期、持續(xù)的回報(bào)應(yīng)當(dāng)成為基金公司追求的最高目標(biāo)，而目標(biāo)影響投資理念和公司的發(fā)展戰(zhàn)略。
泓德基金信仰基本的價(jià)值投資理念，相信長(zhǎng)期價(jià)值的可貴，也相信在監(jiān)管政策的洗禮下，A股市場(chǎng)將變得更加規(guī)范和健康。我們將不斷挖掘和提升自身的主動(dòng)投資管理能力，堅(jiān)守自己的投資風(fēng)格和理念：摒棄短期博弈的誘惑，專注于企業(yè)基本面的長(zhǎng)期價(jià)值，不斷創(chuàng)造較低回撤、較小波動(dòng)下產(chǎn)品凈值屢創(chuàng)新高的成果。總之，我們希望公司的投資文化能夠形成這樣的價(jià)值導(dǎo)向，讓投資者關(guān)注長(zhǎng)期回報(bào)，能夠從長(zhǎng)期投資中獲益，并獲得較好的持有期體驗(yàn)。
第四，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。在追求長(zhǎng)期較高回報(bào)的同時(shí)，基金公司不應(yīng)忘記對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理。說(shuō)到底，投資是一項(xiàng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的工作，是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間尋求最佳的平衡。
隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和居民財(cái)富的迅速增長(zhǎng)，公募基金行業(yè)正迎來(lái)屬于自己的黃金時(shí)代。而在這個(gè)時(shí)代里，我們需有所準(zhǔn)備。這樣的準(zhǔn)備不僅體現(xiàn)在業(yè)績(jī)水平、行業(yè)規(guī)模、資本實(shí)力等方面，更要向著行業(yè)文化、職業(yè)道德等軟實(shí)力方向邁進(jìn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提升，公募基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)已由單純的產(chǎn)品、服務(wù)、業(yè)績(jī)的競(jìng)爭(zhēng)，邁入聲譽(yù)、品牌、文化等無(wú)形資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)文化作為基金公司的軟實(shí)力，終將構(gòu)成我們寶貴的精神財(cái)富和價(jià)值源泉，為我們贏來(lái)持久的市場(chǎng)認(rèn)同。
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