媒體報道
上半年，市場經(jīng)歷罕見時期，一批基金公司“乘風(fēng)破浪”，管理規(guī)模大幅度增長，排名也出現(xiàn)了跨越式的躍升。
多家規(guī)模猛增的基金公司表示，穩(wěn)健持續(xù)的投資業(yè)績，優(yōu)秀的投研團(tuán)隊踐行價值投資理念，疊加權(quán)益類基金爆款頻出，公司管理規(guī)模出現(xiàn)快速增長。各家公司也將繼續(xù)努力，不斷提升主動管理能力，為公司的持續(xù)發(fā)展打下更好基礎(chǔ)。
多家中型公募規(guī)模增幅超40% 穩(wěn)健持續(xù)的投資業(yè)績是根本
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，公司排名在20-80名之間、上半年規(guī)模增長過百億且增幅超過40%的基金公司有9家，這些公司上半年權(quán)益類基金實現(xiàn)跨越式發(fā)展，規(guī)模增幅可觀。
比如，睿遠(yuǎn)基金、信達(dá)澳銀基金的非貨基短期理財規(guī)模翻倍，權(quán)益類基金增長超過百億；泓德基金上半年規(guī)模增長約240億元，規(guī)模猛增64%；創(chuàng)金合信、長城基金規(guī)模增長也超過百億，規(guī)模增幅都在50%以上，同期權(quán)益類基金規(guī)模增幅也非常顯著。這些基金公司在幾個月時間里乘風(fēng)破浪，管理規(guī)?？焖俜€(wěn)健增長。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，141家公募基金管理人總規(guī)模約為17萬億元，比去年底增加2.21萬億元，增幅為15%。非貨幣和短期理財基金的規(guī)模從7.38萬億，增加到了9.29萬億，增速約為25%。而上述“乘風(fēng)破浪”的中型公募，無論在非貨基、短期理財規(guī)模增速，還是權(quán)益類基金規(guī)模增速上，都遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。
多位基金公司人士表示，較好的長期投資業(yè)績是基金規(guī)模快速增長的重要原因之一。
談及公司的快速增長，泓德基金總經(jīng)理王德曉表示，基金持有人把錢交給基金管理公司，最核心的訴求是獲得滿意的回報。而對公募基金而言，規(guī)模和業(yè)績往往表現(xiàn)出一定的正相關(guān)關(guān)系，因此公司規(guī)?？沙掷m(xù)增長依靠的是長期好業(yè)績的支撐。
據(jù)悉，泓德基金成立后發(fā)行第一只產(chǎn)品時機(jī)不算太好，成立不久就經(jīng)歷了股災(zāi)、熔斷。但“股災(zāi)”一周年時，泓德基金是唯一一家斬獲正收益的基金公司，投資風(fēng)格穩(wěn)健成為很多客戶對公司的最初印象。
而從睿遠(yuǎn)基金情況看，目前該公司旗下只有2只基金。其公募規(guī)模猛增的原因，一是兩只產(chǎn)品上半年凈值增長帶來的基金規(guī)模的攀升；另一方面，盡管睿遠(yuǎn)旗下兩只基金均處于較低金額的限購狀態(tài)，但兩只基金不斷獲投資者持續(xù)申購。
信達(dá)澳銀基金表示，該公司管理規(guī)模的增長主要依靠投資管理能力，以及績優(yōu)基金所產(chǎn)生的明星效應(yīng)。特別是馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金，過去4年業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，今年上半年規(guī)模增長近百億，這是投資者對基金經(jīng)理科技股投資實力的認(rèn)可。
長城基金分析，上半年公司規(guī)?？焖僭鲩L，規(guī)模排名出現(xiàn)躍升的原因可歸納為以下幾個方面：投研業(yè)績的提升、營銷渠道的深耕和公司的精細(xì)化管理。具體來說，自去年以來，長城基金業(yè)績持續(xù)向好，今年上半年以來更是全面開花。而良好的業(yè)績是公司管理規(guī)模提升的根本，規(guī)模是投資者對公司的認(rèn)可，這種認(rèn)可最終還是取決于基金公司的主動管理能力?！俺掷m(xù)輸出良好的投研業(yè)績、對市場機(jī)會的充分把握，是我們公司可持續(xù)性發(fā)展的積極因素?！?/span>
創(chuàng)金合信基金表示，公司旗下多只產(chǎn)品投資業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，較好的投資業(yè)績促進(jìn)了產(chǎn)品規(guī)模的增長，投研業(yè)績與產(chǎn)品規(guī)模形成了良性循環(huán)。
投研團(tuán)隊和優(yōu)秀人才為支撐
在談到公司投資業(yè)績的同時，各家公募不約而同地提到，長期較好的投資業(yè)績離不開優(yōu)秀的投研團(tuán)隊。
王德曉分析，長期好的業(yè)績需要一支強(qiáng)大的投研團(tuán)隊遵循正確的投資理念去實現(xiàn)。注重投研團(tuán)隊和體系建設(shè)，強(qiáng)調(diào)價值投資理念和基本面研究，使得基金公司的收益來源變得更為穩(wěn)定和可靠，而這些都會轉(zhuǎn)化為客戶的盈利體驗，良好的盈利體驗在公司規(guī)模上得到了正反饋，這是一個良性循環(huán)。另外，泓德基金在經(jīng)營中始終以投資為導(dǎo)向，而不是以銷售為導(dǎo)向，以收益為目標(biāo)而不以規(guī)模為目標(biāo)，公司的定位和目標(biāo)就是憑借主動投資創(chuàng)造收益。
上海一家規(guī)模迅速增長基金公司表示，公司以價值投資、研究驅(qū)動和長期投資風(fēng)格為主，堅持長期價值投資，擁有經(jīng)驗豐富的投資團(tuán)隊、行業(yè)專家型研究團(tuán)隊，致力于成為實現(xiàn)持有人長期利益最大化的價值投資實踐者。
據(jù)悉，目前信達(dá)澳銀基金也在科技、醫(yī)療、消費(fèi)、周期 、地產(chǎn)金融等賽道進(jìn)行主動投研產(chǎn)品和人才布局，建立階梯式投研團(tuán)隊，不斷培養(yǎng)優(yōu)秀投研人才。公司旗下主動權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績突出，最近一年有6只基金收益率超過50%、10只超過40%、12只超過30%，14只超過15%。
信達(dá)澳銀基金表示，公司管理規(guī)模的快速增長靠的是出色投研能力和堅固人才實力作為支撐，優(yōu)秀的基金業(yè)績受到投資者以及市場的認(rèn)可，是上半年規(guī)模迅速增長的主要原因。
長城基金也表示，從投研業(yè)績提升的角度，近年來公司進(jìn)一步深化投資研究一體化管理，完善和優(yōu)化長效考核激勵機(jī)制，鼓勵基金經(jīng)理個性化發(fā)展，投研綜合實力不斷提升，持續(xù)的業(yè)績輸出為公司規(guī)模的提升奠定了扎實的基礎(chǔ)。
創(chuàng)金合信基金分析，公司上半年非貨基規(guī)模增長迅速，主要原因是公司自成立以來持續(xù)完善公募產(chǎn)品布局，不斷加大對投研的投入，形成了涵蓋醫(yī)療、消費(fèi)、科技、工業(yè)周期、資源主題、新能源汽車、金融地產(chǎn)等領(lǐng)域富有特色的行業(yè)主題基金，并建立了豐富的固收產(chǎn)品線。
創(chuàng)金合信基金權(quán)益投資部總監(jiān)黃弢稱，“創(chuàng)金合信基金在權(quán)益投資和研究方面秉承‘研究創(chuàng)造價值’的核心理念，注重行業(yè)基本面和個股的深度研究。前兩年，公司結(jié)合現(xiàn)有投研人員特點，在更有研究優(yōu)勢的消費(fèi)、醫(yī)療、科技等行業(yè)提前布局行業(yè)基金，將研究和投資一體化，更有效地將研究成果轉(zhuǎn)化為投資業(yè)績?！?nbsp;
權(quán)益類基金“爆款”不斷 產(chǎn)品線布局給力
去年開始，監(jiān)管層倡導(dǎo)大力發(fā)展權(quán)益類基金，各家基金公司積極發(fā)展權(quán)益產(chǎn)品，上半年權(quán)益類基金大擴(kuò)容，規(guī)模激增1萬億。
在規(guī)模猛增的基金公司中，權(quán)益類基金對規(guī)模的貢獻(xiàn)非常突出。今年上半年，信達(dá)澳銀、創(chuàng)金合信、睿遠(yuǎn)等基金公司的權(quán)益類基金規(guī)模實現(xiàn)翻倍，泓德、長城基金同期規(guī)模增幅也在80%左右，權(quán)益類基金顯然成為公司規(guī)模的“中流砥柱”。
除了存量產(chǎn)品的規(guī)模攀升外，今年以來權(quán)益類基金爆款不斷，也為這些中型基金公司“乘風(fēng)破浪”掀起了不小的浪頭。
今年2月，睿遠(yuǎn)旗下第二只基金睿遠(yuǎn)均衡價值三年持有混合基金發(fā)行，成立規(guī)模近60億元，為睿遠(yuǎn)的權(quán)益類基金新增不少規(guī)模。
業(yè)內(nèi)人士表示，在產(chǎn)品布局上，睿遠(yuǎn)基金專注權(quán)益投資，指定了極致精簡的產(chǎn)品路線，截至目前，旗下共有2只公募基金，均為混合型基金。而對于規(guī)模增長，睿遠(yuǎn)基金始終保持克制，通過設(shè)置募集規(guī)模上限、單日單賬戶限額申購等方式避免基金規(guī)模短期過快增長，保持基金平穩(wěn)運(yùn)作。
在整個權(quán)益市場回暖的情況下，泓德基金上半年發(fā)行的鄔傳雁管理的泓德豐潤三年持有，秦毅掌舵的泓德睿澤，王克玉擔(dān)綱的泓德瑞興三年持有等權(quán)益類產(chǎn)品受到市場熱捧，募集總規(guī)模約為170億元。
王德曉分析，近幾年在監(jiān)管推動下，A股市場向著更加平穩(wěn)健康規(guī)范的方向發(fā)展，這種市場風(fēng)格更有利于專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，權(quán)益基金賺錢效應(yīng)得到更好的體現(xiàn)。今年以來，受疫情影響，各國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不同的發(fā)展方向，與我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相輔相成，A股中部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)迎來了歷史性機(jī)遇，權(quán)益類基金也迎來很大的發(fā)展機(jī)會。
創(chuàng)金合信基金表示，今年上半年公司新發(fā)了7只產(chǎn)品，新增規(guī)模43.37億元。上半年公司超越行業(yè)的增長主要源于持續(xù)布局、日趨完善的產(chǎn)品線和持續(xù)提升的投資能力。公司在產(chǎn)品線上的布局和在投研能力上的深耕，可以為規(guī)模增長帶來持續(xù)的正向回饋。
長城基金介紹，新基金方面，上半年共發(fā)行了長城量化小盤股票、長城價值優(yōu)選混合等4只權(quán)益類基金，在新增規(guī)模中的貢獻(xiàn)占比比較大；持續(xù)營銷方面，得益于公司多點開花的良好權(quán)益業(yè)績表現(xiàn)，加上在電商、銀行等重點渠道持續(xù)耕耘，長城新優(yōu)選、長城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)等績優(yōu)基金規(guī)模上半年均實現(xiàn)了翻倍以上的增幅；長城環(huán)保主題、長城安心回報等也有不同幅度的規(guī)模增長。
上海證券基金分析師楊晗總結(jié)稱，“憑借自身的整體實力適時發(fā)行契合市場環(huán)境的新產(chǎn)品，部分基金公司在產(chǎn)品線布局上較為成功，這也是這些公司權(quán)益類基金規(guī)模擴(kuò)張的重要因素?！?/span>
權(quán)益基金黃金期
去年以來，權(quán)益公募基金持續(xù)享受“高光時刻”。憑借專業(yè)的投研實力，集體性地抓住了市場結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，攜手交出了明顯超越主流指數(shù)的靚麗投資業(yè)績。一批優(yōu)秀的基金經(jīng)理戰(zhàn)績卓著，成為投資者心中的明星。
數(shù)據(jù)也顯示了權(quán)益基金的火爆。今年上半年，權(quán)益基金整體規(guī)模增長超萬億，這樣的興旺在公募基金22年歷史上也極為罕見。
中國基金報記者采訪多家今年規(guī)模增長迅猛的公司，多數(shù)人士認(rèn)為，權(quán)益基金已成為行業(yè)的“主賽道”，將來可能是一個持續(xù)十年的黃金發(fā)展期。各大公司都在多維度發(fā)力，做大做強(qiáng)權(quán)益基金。
剛剛披露完畢的基金2020年二季報顯示，基金公司管理總規(guī)模達(dá)到17萬億元，上半年增長2.2萬億元；權(quán)益類基金成為規(guī)模增長的主力，增長1萬億，在基金新增規(guī)模中占據(jù)“半壁江山”，這是歷史罕見的情況，但這或許僅僅是一個開始。
談及未來權(quán)益基金發(fā)展趨勢，創(chuàng)金合信基金權(quán)益投資部總監(jiān)黃弢表示，公募基金尤其是權(quán)益型基金熱銷，在開放式基金歷史上是第三次出現(xiàn)，前兩次都發(fā)生在轟轟烈烈的大牛市背景之下。而今年上半年，市場震蕩劇烈，顯然不是牛市的氛圍，但公募基金受到投資者熱捧，爆款不斷出現(xiàn)。這背后的一個重要原因是“存款大搬家”。今年是中國居民家庭財富再配置的元年。當(dāng)“房住不炒”成為一個長期的政策選項之后，在低利率、低增長和高負(fù)債的全球大環(huán)境背景下，A股成為性價比相對更優(yōu)的資產(chǎn)類別。對于多數(shù)的個人投資者而言，股市呈現(xiàn)的是長期的結(jié)構(gòu)性慢牛，直接投身股市的難度在不斷加大，權(quán)益類公募基金成為最佳選擇?！皺?quán)益型基金將迎來一個可持續(xù)十年的黃金發(fā)展期?！?/span>
“從科創(chuàng)板推出和創(chuàng)業(yè)板實施注冊制改革等系列舉措來看，資本市場有望成為中國經(jīng)濟(jì)和社會提質(zhì)增效的重要突破口，將承擔(dān)起中國改革創(chuàng)新和高質(zhì)量發(fā)展的歷史使命，主動投資的重要性將會在資本市場中持續(xù)提升。”信達(dá)澳銀基金表示，以主動投資能力見長的公募基金公司在未來的十年乃至更長時間里，會迎來真正的春天，而回歸價值投資必然是大勢所趨，相信權(quán)益類基金大發(fā)展的趨勢必將持續(xù)。
長城基金表示，2019年以來權(quán)益基金快速發(fā)展主要有三大原因，一是行情轉(zhuǎn)暖，權(quán)益基金賺錢效應(yīng)凸顯；二是低利率時代，理財資金尋找更高收益；三是政策引導(dǎo)，監(jiān)管部門明確鼓勵權(quán)益基金發(fā)展。
長城基金強(qiáng)調(diào)，權(quán)益類基金的發(fā)展出現(xiàn)可喜局面，但與美國等發(fā)達(dá)市場相比，權(quán)益類基金在公募基金中的占比還比較小，仍有很大的上升空間。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，美國權(quán)益類基金在全部共同基金中的占比為65%。而截至今年上半年，中國權(quán)益基金在公募基金中的占比還不到19%。
上海證券基金分析師楊晗認(rèn)為，從近幾年公募基金的業(yè)績來看，大部分權(quán)益類基金都能戰(zhàn)勝市場平均水平，證明了專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的主動管理能力，投資者對于公募基金的信任度也在不斷提升。相信未來在監(jiān)管層和公募基金行業(yè)的共同努力下，權(quán)益類基金發(fā)展空間廣闊。
多維度做大做強(qiáng)
權(quán)益基金迎來黃金十年，做大做強(qiáng)權(quán)益基金，各大公司需要多維度發(fā)力。
泓德基金總經(jīng)理王德曉表示，做大做強(qiáng)權(quán)益基金的前提是做好三個方面，一、為客戶創(chuàng)造好的收益，這是一切的前提；二、以專業(yè)的管理來實現(xiàn)好的收益；三、需要有長期的投資理念，不僅基金經(jīng)理和基金管理公司需要有長期的投資理念，基金持有人也要具有長期投資理念。
長城基金也表示，權(quán)益基金做大做強(qiáng)的核心在于投研能力的不斷提升和業(yè)績的持續(xù)優(yōu)異，要以業(yè)績樹品牌，以品牌促發(fā)展。長城基金堅持價值投資理念，堅持對投研的重視、對投研人才的重視始終不變，而且支持越來越強(qiáng)，同時也鼓勵投研團(tuán)隊的精細(xì)化管理的改進(jìn)與創(chuàng)新，讓基金經(jīng)理們沉下心來自我反省與自我打磨，結(jié)合公司夯實的投研基礎(chǔ)不斷鑄造具有個人特色的能力圈。
“基金行業(yè)是對外經(jīng)營信任的行業(yè)，信任的建立需要長時間的積累，需要跨越周期的驗證。管理人需要堅持投資者利益第一，建立長期為客戶創(chuàng)造價值的股東文化。注重引導(dǎo)投資者根據(jù)自身的風(fēng)險偏好選擇不同類型資產(chǎn)進(jìn)行投資，通過制度、機(jī)制、文化等多種方式和途徑，倡導(dǎo)理性投資、價值投資和長期投資理念，引導(dǎo)市場看重股票的長期表現(xiàn)，樹立為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)健回報的理念?；鹦袠I(yè)也是智力密集型的行業(yè)，對內(nèi)經(jīng)營人才，尤其是主動管理，秉承價值投資和長期投資理念，注重基本面研究，提升專業(yè)投資管理能力，為持有人創(chuàng)造長期價值。”上海一家績優(yōu)基金公司人士表示。
黃弢表示，公募基金公司屬于服務(wù)業(yè)，目標(biāo)是通過基金產(chǎn)品創(chuàng)造優(yōu)異的業(yè)績，持續(xù)地為持有人實現(xiàn)財富的保值增值。實現(xiàn)這一目標(biāo)的核心是要不斷提升投研能力，創(chuàng)金合信基金將立足提供客戶需求——產(chǎn)品定位——投資經(jīng)理能力圈相匹配的產(chǎn)品，保持基金產(chǎn)品風(fēng)格清晰，在做好產(chǎn)品質(zhì)控的同時，力爭把基金產(chǎn)品提供給合適的客戶，實現(xiàn)客戶與公司的雙贏，擺脫長期以來基金產(chǎn)品賺錢、基民不賺錢的現(xiàn)狀。
信達(dá)澳銀也表示將為優(yōu)秀投研人才創(chuàng)造并提供一個自由、多元、包容的投研文化，讓風(fēng)格各異的基金經(jīng)理在這里發(fā)生思想碰撞，建立階梯式投研團(tuán)隊，做大做強(qiáng)權(quán)益類基金業(yè)績，持續(xù)加強(qiáng)投研團(tuán)隊硬實力，在業(yè)績保證的前提下權(quán)益類基金占比提升是必然會發(fā)生的事情。
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