媒體報道
時隔四個月后，兩家新公司的獲批，使得公募的陣容進一步擴大。然而，面對諸多規(guī)模龐大的基金公司以及越來越明顯的頭部化趨勢，新入局者如何才能爭得一席之地？成為行業(yè)持續(xù)關(guān)注的話題。
成立剛滿五年的泓德基金，堪為次新基金公司的突圍樣本。
作為業(yè)內(nèi)第一家由專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立的公募基金公司，五年來，泓德基金的非貨幣管理規(guī)模已躋身行業(yè)前三分之一，更可貴的是，由于權(quán)益類產(chǎn)品長期表現(xiàn)出色，在業(yè)內(nèi)已逐漸形成“以權(quán)益投資見長”的標桿效應(yīng)。2020年開年，泓德旗下爆款基金的問世便是鮮明的注腳。
數(shù)過往，云清風淡，回頭看，步步艱辛。究竟過去五年做對了什么？未來的路怎樣能走得更好？泓德基金總經(jīng)理王德曉有著自己的思考：
“泓德成立至今，成功實現(xiàn)了從0到1的跨越。倘若不懂得珍惜來之不易的成績，忘卻了作為基金管理公司的初心，從1再回到0可能也只是一瞬間的事情。”王德曉表示，因信任而托付是公募基金的立業(yè)之本，只有長久地經(jīng)營好這份信任，公司才能行穩(wěn)致遠。
專業(yè)立身 穩(wěn)扎穩(wěn)打
2020剛開年，由泓德基金發(fā)行的泓德豐潤三年持有混合基金便吸引了眾人的目光。這只由泓德基金副總經(jīng)理鄔傳雁擔任基金經(jīng)理的產(chǎn)品于1月13日正式發(fā)售，當晚即公告提前結(jié)束募集，最終成立規(guī)模為58.54億元，打破了近幾年三年封閉權(quán)益產(chǎn)品首募的規(guī)模紀錄。泓德豐潤隨即被貼上了“爆款”的標簽。
一家次新基金公司的三年封閉產(chǎn)品能夠獲得市場如此高的關(guān)注度，背后的積累非一日之功。出身于保險資管背景，王德曉在債券投資方面具備天然的優(yōu)勢和豐富的積累，但在公司成立之初，王德曉便明確表示，非常看好未來20年股票市場的投資機會，泓德在產(chǎn)品布局上對權(quán)益類產(chǎn)品和固收類產(chǎn)品都必須充分重視。多年以來，泓德在投研方面做了非常大而堅決的投入，打造了一支新老交替、能力過硬的投研戰(zhàn)隊，并通過多年穩(wěn)健向上的業(yè)績獲得了客戶的信任。
海通證券統(tǒng)計顯示，截至2020年2月18日，泓德基金共發(fā)行16只權(quán)益產(chǎn)品，成立滿一年的為12只，成立以來收益率全部達到了30%以上，其中9只產(chǎn)品成立以來回報超過50%。2019年，泓德旗下所有權(quán)益產(chǎn)品平均收益45.08%，位列行業(yè)前1/3，近兩年的排名在110家基金管理公司中名列第4。在良好業(yè)績的帶動下，2020年2月末，泓德基金管理公募資產(chǎn)規(guī)模達437億元，相比2018年底的207億元，增長超100%。
固收投資的業(yè)績也同樣出色。在海通證券近三年固收類基金絕對收益排行榜中，泓德旗下所有固收產(chǎn)品平均絕對收益排名位列2/94。截至2020年2月23日，所有固收產(chǎn)品成立以來平均年化回報達6.04%。對投資者而言，持續(xù)獲得的正回報不斷夯實著對泓德的信任基礎(chǔ)。
這些年來，資本市場的競爭方式和主體越來越豐富，能否在白熱化的競爭中勝出，靠的還是基金公司的內(nèi)功。如何修煉內(nèi)功？泓德基金將著力點放在了主動管理上，并圍繞這一目標形成了一套成熟的投資理念和相對完善的投研體系。其中，基本面研究占據(jù)著至關(guān)重要的位置：注重自下而上的選股，研究優(yōu)質(zhì)、具備良好成長性的公司，避免跟隨市場熱點炒作題材，做好上市公司的基本面研究，在估值合理或偏低，擇機布局具備成長性的好企業(yè)。這些特征不僅體現(xiàn)在泓德的老牌明星基金經(jīng)理鄔傳雁、王克玉身上，也體現(xiàn)在蘇昌景、秦毅、蔡丞豐等年輕基金經(jīng)理身上。
此外，泓德旗下權(quán)益產(chǎn)品雖各有特色，但都具備一個共同的特點：不追主題、不跟風炒作。“我希望我們的投資收益來自于優(yōu)質(zhì)企業(yè)長期的成長，而不是短期的市場熱點的切換。”王德曉表示。這一理念也成為了泓德基金投研體系框架中重要的立足點。
以信為本 銳意突破
如果說過去五年，泓德基金已經(jīng)憑借著扎實的投研實力獲得了市場的認可，走出了屬于自己的一片天地，那么面對行業(yè)的劇烈競爭、強者恒強的格局，未來的路該怎樣走得更穩(wěn)、走得更好，考驗著王德曉“掌舵”的視野和能力。
在與王德曉的交談中，“信任”是他提及頻率最高的一個關(guān)鍵詞。他認為，金融行業(yè)本質(zhì)上是經(jīng)營信任的行業(yè)，這是行業(yè)的立業(yè)之本。立業(yè)先立身，立身先立德，信任首先反映的是一家企業(yè)的道德水準。包括客戶的信任、監(jiān)管和政府的信任、社會的信任，缺一不可。如何長久地經(jīng)營好這份信任，需要一整套從投資到銷售以及企業(yè)文化全方位的體系建設(shè)。
“起步階段的業(yè)績領(lǐng)先只是讓客戶認識了泓德，但公司發(fā)展得越久，越需要有長期的業(yè)績作為支撐，來提升并鞏固客戶的信任。不論是機構(gòu)還是散戶，要取得投資者的信任均極為不易，過程漫長而艱辛，但卻能讓我們的根基變得更加扎實和深厚。”王德曉表示，“過去五年，泓德的客戶不斷收獲良好的盈利體驗，并形成了良性循環(huán)。越來越多的客戶認識、了解并且信賴泓德。目前公司旗下全部基金持有人數(shù)量已經(jīng)達到了25萬，而這只是一個開始。”他進一步解釋道，公募基金的發(fā)展各有千秋，但萬變不離其宗的是，只有那些能為持有人帶來長期滿意的回報，才能得到市場最終的認可。
另一方面，王德曉認為，客戶需要好的回報，但只是短期的高回報是遠遠不夠的，客戶真正需要的是長期穩(wěn)健的回報。所以，在一個波動的市場里約束自己、控制好風險才能贏得客戶長久的信任。“客戶信任你，他們才不會過于在意短期基金凈值的波動，才愿意為長期收益付出必要的時間與等待。”
投資如此，銷售亦同理。王德曉表示，目前在公募行業(yè)中，“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”的現(xiàn)象仍客觀存在。在取舍之間，基金公司要抵御規(guī)模的誘惑。“爆款是結(jié)果，但不是目標。任何時候，基金公司發(fā)展的目標都應(yīng)該是客戶的利益。在市場高點出現(xiàn)的時刻，我們要能夠經(jīng)受住考驗，以為客戶賺錢作為使命和目標，將客戶的利益視為企業(yè)發(fā)展的生命線。”
公益之花 雪域盛放
詩云：上德如流水，安仁道若山。以德為名，泓德基金自成立之初，對企業(yè)的定位與發(fā)展、責任與擔當，有著與眾不同的思考。
“一家優(yōu)秀的企業(yè)，在創(chuàng)造價值的過程中，從來不會忘記回饋社會。”王德曉表示，“我相信只有一家有責任感并且對社會心懷感恩的公司，才是能夠取信于人的公司。所以，我們做任何事情都需要把責任放在首位，企業(yè)要有責任意識，我們的每一位員工也要有責任意識。”
注冊在西藏的泓德基金，成立之初就將公益視為長期堅持的一項事業(yè)，三年來堅持每年行走“愛心之路”，由公司高管帶隊親赴雪域，將每一分扶貧款直接送到受捐贈對象手中，彰顯了其在公益事業(yè)方面的決心與毅力。
泓德基金在扶貧工作中始終把教育作為重要的支點，貧困地區(qū)的孩子是他們主要的捐贈對象。王德曉認為，一個地區(qū)在發(fā)展的過程中，如果沒有教育作為基礎(chǔ)，是不可想象的，而對于貧困地區(qū)，教育更是改變落后面貌的希望所在。“假如知識是一對翅膀，我們希望做這對翅膀下的一縷微風，每一份努力盡管都很微小，但從未間斷。”王德曉表示。
2017年至今，泓德愛心之路從亞闊村起步，到白嘎鄉(xiāng)再到白朗縣，他們合計資助了61個村子、128個孩子和55位老人，資助了121戶貧困家庭，為27戶送上太陽能發(fā)電設(shè)備。而在這一過程中，公司也成長為管理資產(chǎn)規(guī)模超過600億元、投資能力得到投資者普遍認可的中型基金公司。與雪域高原結(jié)下的不解之緣讓公司展露出專業(yè)之外的另一面：金融也有溫度。投資能夠帶來財富，亦能帶來溫暖。
這些年，泓德基金認真做公益，從成立至今，泓德的精準扶貧不單單是響應(yīng)國家和地方政府的號召。“在這項工作上，我們從未流于形式，我們認真篩選捐贈對象、也不辭辛勞地逐一走訪，點對點地捐贈到位，其實就是希望我們的資助都夠讓真正需要的人受益。我相信通過年復(fù)一年的堅持，伴隨著泓德的發(fā)展，公眾會看到一個更好的泓德。”王德曉的這番感言展示了一個能力與責任并重的大企業(yè)形象。
另一方面，隨著養(yǎng)老金改革成為管理層以及全社會任重道遠的一項工程，公募行業(yè)也一直在思考“我們能為養(yǎng)老做什么”。作為中國基金業(yè)協(xié)會養(yǎng)老金專業(yè)委員會委會，王德曉認為，除了申請養(yǎng)老金的資質(zhì)之外，更重要的是要有能力去承擔起為千千萬萬人管理起這份重擔的責任。這也是公司未來重要的戰(zhàn)略規(guī)劃之一。
“五年的成績來之不易。也正是因此我們才更需要懂得居安思危，對于未來，我們沒有停下來歇歇的資本。”五十歲再出發(fā)、五十五歲已有小成的王德曉依然充滿著憂患意識。
“好的資產(chǎn)管理機構(gòu)將是投資者終生的陪伴者，這種陪伴必定要來自于值得托付且高度信任的人，這正是泓德基金想要成為的。腳下的路還很長，距離我們的目標還很遠，面臨的挑戰(zhàn)還很多，所有這一切都需要并且值得全力以赴。”王德曉表示。
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