媒體報(bào)道
重視內(nèi)生需求增長(zhǎng)
大盤(pán)重回3000點(diǎn)附近，A股市場(chǎng)繼續(xù)盤(pán)整。前期關(guān)于經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈L型的判斷再度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于后市走勢(shì)的熱議。泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型基金經(jīng)理郭堃日前表示，從基本面來(lái)看，當(dāng)前確實(shí)沒(méi)有看到一個(gè)能夠把經(jīng)濟(jì)刺激起來(lái)的單獨(dú)因素，因此這個(gè)L型可能會(huì)相對(duì)的長(zhǎng)。
郭堃說(shuō)，總體來(lái)看，今年以來(lái)市場(chǎng)上的資金還是比較充裕的，但是散戶資金入市較少，基本還是以機(jī)構(gòu)資金的存量博弈為主，這是今年比較明顯的一個(gè)風(fēng)格。2014年底以來(lái)，有三個(gè)因素支撐股市走牛：一是以“互聯(lián)網(wǎng)+”為代表的改革，二是工業(yè)4.0為生產(chǎn)制造業(yè)所帶來(lái)的效率提升，三是“一帶一路”打開(kāi)外需，以資本輸出的方式，使得中國(guó)積攢多年的外匯儲(chǔ)備和相對(duì)低端的產(chǎn)能得以輸出。
郭堃認(rèn)為，以上三個(gè)因素都是改革所創(chuàng)造的需求，有其特殊的背景，且在后續(xù)的發(fā)展中也將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。以工業(yè)4.0為例，由于人工成本的不斷上升，珠三角、長(zhǎng)三角等發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)更愿意用機(jī)器替代人，以降低人工成本，從而促進(jìn)制造業(yè)效率的明顯提升，但目前仍停留在單機(jī)自動(dòng)化階段，按需訂制等柔性生產(chǎn)尚未體現(xiàn)。
相對(duì)而言，郭堃更看好內(nèi)生需求所帶來(lái)的增長(zhǎng)，包括文化教育、體育、傳媒、醫(yī)藥等行業(yè)，雖然這些行業(yè)在GDP中占比較少，也未必會(huì)像2014年的“互聯(lián)網(wǎng)+”和工業(yè)4.0一樣出現(xiàn)一個(gè)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，但這些行業(yè)有更為明確的需求和預(yù)期，且代表性企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)非常好、預(yù)期成長(zhǎng)性也非常好，在明年以及更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都值得關(guān)注。
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